《财务智慧》财务是一门艺术,其中包含大量的估计和假设。如何理解数字的真正含义 每天听本书 听世界

您好今天為你解讀的是財務智慧這本書的中文版大約是15萬字我會用大約二十分鐘左右的時間為你講解書中的精髓什麼是財務藝術如何運用財務智慧股票起源於1602年的荷蘭在那年三月份的一天一家公司首次發行了股票這家公司就是歷史上大名鼎鼎的荷蘭東印度公司雖然這次股票發行的規模並不大只有不到一千二百元來認購每年的也只在報紙上進行一次股東變更的登記但這次股票發行事件在金融史上卻有着劃時代的意義當時的荷蘭被稱為海上馬車夫是當時的世界霸主就如同今天的美國當時能擁有眾多殖民地的荷蘭自然要尋找他在殖民地的統治工具荷蘭東印度公司就是為此成立了所以呢他被賦予了各種特權其中甚至包括了軍事司法審判與外國統治者簽訂條約發行自己的貨幣等等特權荷蘭東印度公司憑藉着在印度的壟斷經營權一度成為了世界上最富有的公司在公司的最鼎盛時期荷蘭東印度公司擁有150條商船四十艘戰艦五萬雇員還養著一支一萬人的軍隊在將近兩百年的歷史中他給自己股東的每年分紅呢大約是18%要知道哪怕是今天的股神巴菲特他的年均投資回報率也不過就是20%而已您可能會問了啊那麼今天最大的證券交易市場美國股市是怎麼來的呢美國紐約證券交易所在一八一 一年的一棵梧桐樹下成立這也標誌着美國股市的誕生美國股市主要是由道鐘斯工業股票指數納斯達克指數和標準普爾五百指數三大股指組成美國的股市呢已經走過了兩百年的風雨歷程而中國的股票市場卻十分年輕1990年上海證券交易所才成立距今不過二十幾年的歷史其實無論是哪個國家的投資者只要能在投資市場中持續性的賺錢基本上都是明白財務智慧的人而我們今天講的這本書呢就是告訴你財務藝術以及運用的智慧財務智慧這本書通俗易懂書裏基本沒有晦澀的術語其中還含有大量的案例這些都有助於你去理解財務上的這些基本概念本書首先講述了財務智慧的重要性擁有財務智慧可以讓你成為一個優秀的管理者或者員工其次呢讓你在挑選股票時也大有好處財務知識的作用說白了就是增強你瞭解和評估一家公司的能力從而避免損失帶來收益比如說世通公司和安然公司靠財務造假讓數萬人不得不適應他們的投資者也因此大受損失在這本書中我們會為您介紹利潤表收入成本利潤淨資產負債現金流比率這些簡單的術語我們也會讓你明白財務智慧的力量真正理解數位的含義現在讓我們來為你介紹一下這本書的作者這本書的作者呢有三位分別是卡倫伯曼喬奈特以及約翰凱斯其中的卡倫伯曼曾經為幾十家公司提供過員工財務知識普及的學習課程是一家財務培訓學院的創始人而另外兩位作者呢喬奈特和約翰凱斯也都是財務培訓領域的專家他們每年的工作就是環遊到世界的各個地方去給他們的客戶普及財務知識介紹完這本書的基本情況和作者概況接下來我就為你詳細講述書中的內容第一個重點是財務智慧能為我們做什麼第二個重點是如何理解財務上各種數位的真正含義第三個重點是如何運用財務智慧首先呢既然這本書的書名叫財務智慧啊你可能就會要問了財務智慧究竟難不難擁有呢可能很多人會認為財務智慧是被某些天才擁有的其實根本不是這樣雖然我們可以承認這個世界的確存在着那麼幾個從小就對數字極其敏感的金融天才但我可以告訴你的是那幾個金融天才根本不在這本書的討論範圍之內因為天才是上帝創造的而作者的工作卻是把財務智慧普及給大多數人也就是說財務智慧是一個普通人經過學習就可以掌握的並且掌握後對自己的人生相當有意義和重要那麼財務知識到底有多重要呢作者就向我們舉了一個例子大多數的高級管理人員要麼出自財務部門要麼在升遷過程中學到了這些技能這是因為如果你不知道財務人員在說什麼那麼管理一個企業將是非常困難的但是沒有從事過財務工作的管理人員通常就沒有那麼幸運了他們沒學習過這些技能通常在某些方面會被當成局外人通常來說財務智慧最後可以歸結為四個方面的技能第一是掌握基礎知識我們可以這樣說基礎知識是財務智慧的基礎也就是你必須要明白利潤表收入成本利潤淨資產負債現金流比率這些經濟名詞的含義我知道啊您可能還不知道利潤表這些經濟名詞到底是什麼意思別慌我們會在第二部分為你細細講解第二呢是理解財務的藝術財務不僅僅是一對經濟名詞的概念打一個很形象的比方啊這些基礎知識呢好像是一堆磚頭但財務藝術就像是一棟房子你可以說房子是由磚頭建起來的但是一堆磚頭雜亂的放在那裏你不能把這堆磚頭稱作房子吧也就是說呢財務藝術是財務和會計這兩門知識有規律的結合體那麼財務和會計又有什麼區別呢我們可以這麼說會計是把企業所有的經營活動按照大家公認的方式記錄下來而財務的工作呢則是利用資訊創造價值換句話說會計是資訊的創造者而財務則是資訊的利用者第三是運用分析方法剛剛我們說到的那兩點啊其實還遠遠不夠分析能力也是財務智慧中極其重要的能力也就是說你能夠利用這些資訊在更深的層面上分析這些數字第四是樹立全域觀念儘管我們在很大程度上可以用這些數字來衡量這個企業但是這些企業的並不僅僅是數字堆砌出來的企業的狀況必須符合市場情況監管環境競爭對手等等因素下綜合起來考慮那麼財務知識的普及對我們來說有什麼好處最大的好處就是我們可以增強自己評估公司的能力比如說在二十世紀九十年代美國呢有一家電信公司叫做視通這家公司的戰略並不是通過經營來獲取收入的而是通過收購其他公司來發展壯大剛開始呢視通公司以自己的股票作為資金收購其他公司而收購其他的公司需要足夠多的資金這就意味着視通公司的股票要足夠值錢只有他在財報中維持一個較高的盈利能力證券交易市場才會給他一個很高的估值這也就是視通公司財務造假的動機因為它必須通過財報中虛假的高盈利來維持他的高股價這樣他的戰略才有可能持續下去我們知道哈用泡沫蓋起來的大廈哪經的起陽光的洗禮一旦所有人都知道視通公司並不像他自吹自擂的那麼賺錢這座大廈很快就會灰飛煙滅了再者我們可以利用財務的技術去提高我們的分析和決策能力當我們擁有了洞察數字的能力就相當於開啟了另一扇窗戶和視角再把市場競爭客戶等因素應用於決策之中一個明智的決定也就不難做出來了好了上面為你講述的就是第一個重點內容財務智慧能為我們做什麼說完這個咱們接下來說第二個要點如何理解數位的真正含義在這一部分的我們有八個關鍵字第一個關鍵字是利潤表現代管理學之父彼得德魯克說過這樣一句名言利潤是企業最主要的評價標準也就是說在德魯克看來一家沒有盈利模式的公司是一文不值的一個最簡單的原因就是一個企業沒有錢那怎麼繼續活下去還要看一下企業的利潤最好的方法其實就是看這家企業的利潤表所謂的利潤表呢其實就是在特定期間內企業的盈利狀況通常是一個月一個季度或者是一年而利潤表反映的則是銷售收入成本以及利潤那麼銷售收入是什麼的這就引入了我們第二個關鍵字收入銷售收入呢一般指的就是企業在特定時期內為客戶提供的全部產品和服務的價值而財務欺詐往往發生在收入這一塊也就是說呢確認它的真實收入才是我們最應該關注的第三個關鍵字成本成本包括產品成本和服務成本比如說啊對於製造企業來說產品成本就是在流水線上工人的工資以及產品的原材料成本服務成本的就是公司其他員工的工資銷售傭金等等的換句話說其實就是提供這項產品的成本第四個關鍵字是利潤在現實生活中的我們會經常算哈我們在一項交易當中的利潤會是多少利潤其實就是從收入中扣除的費用後剩下的金額而利潤分為三種分別是毛利潤營業利潤和淨利潤可能你現在有點迷糊我拿一家火鍋店給您舉一個例子你就明白了假設呢你在火鍋店吃了一盤牛肉這盤牛肉的售價是38元而火鍋店一盤牛肉的進價是十元那麼銷售這盤牛肉的毛利潤就是28元所謂的毛利潤指的就是銷售收入減去產品成本後的數位而假設哈這家火鍋店一個月的收入是十萬元花在菜品的成本是兩萬元員工工資和店鋪的租金又花去了兩萬塊那麼這家火鍋店的營業利潤就是收入的十萬元減去了菜品成本兩萬元再減去人力和租金成本兩萬元最後的營業利潤就是六萬元你千萬不要以為營業利潤就是火鍋店主賺到的錢其實呢火鍋店店主呢還要交稅如果這裏是貸款投資那麼還要加上償還的利息所謂的淨利潤就是從收入中扣除所有成本和費用後剩餘的那個數字第五個關鍵字叫淨資產什麼是淨資產的所謂的淨資產就是你所擁有的資產減去你欠別人的錢最後能得到的就是你的淨資產這麼說可能有點繞口我再打個比方比如說小王有兩萬塊現金但是欠了小李一萬塊他的淨資產的就是他所擁有的這個兩萬塊減去欠別人的一萬塊最後我們就可以知道小王的淨資產是一萬塊你所擁有的資產就是你的房地產汽車股票債券甚至你購買的養老金計劃等等的你欠別人的資產的可能有房貸車貸信用卡甚至是螞蟻花唄而我們呢拿着前者減去後者就是你的淨資產也就是你實際擁有多少財富第六個關鍵字是負債對於一個企業來說負債呢可以理解為企業向其他機構或者是個人借了錢跟人一樣企業借了錢也是要還的所以說債務對於一個企業來說一般是分為流動債務和長期債務所謂的流動債務呢指的就是一年以內要償還的債務而長期債務就是指的是償還期限為一年以上的債務第七個關鍵字現金流現金流指的是投資項目在整個壽命期內所發生的現金流出和現金流入的全部資金收付數量在正常情況下現金的流入是正數現金的流出是負數而只要把現金的流入減去現金的流出就可以得到我們的淨現金流這裏要注意哈現金流既包括流入也包括流出他一般分為三類分別是經營活動產生的現金投資活動產生的現金流融資活動產生的現金經營活動產生的現金很好理解就拿我們剛剛舉例的那個火鍋店再來打個比方火鍋店的經營活動所產生的現金流既包括了從顧客那裏得到的消費款老闆支付給房東的房租支付給員工的工資以及支付給供應商的賬款而投資活動產生的現金呢指的就是投資活動中所產出的現金流與流入比如為企業購買車輛或者是機器或者是收購其他企業產生的收入等等這些都算在這一類中而我們現在常聽到的天使輪A輪B輪C輪D輪啊這些基本上都是創業公司用一部分股份換取的風險投資公司的現金這裏交易呢我們也把它歸類為融資活動產生的現金再來看第八個關鍵字比率有一位經濟學家能說過這樣一句話眼睛可能是也可能不是心靈的視窗但是比例無疑是洞察企業財務報表的視窗他們為快速理解財務報表所反映的內容提供了捷徑我們先來講三個重要的比率分別是毛利潤率營業利潤率淨資產率這三個比率呢其實非常容易理解毛利潤率就是毛利潤除以收入營業利潤率就是營業利潤除以收入相信你也猜到了那麼淨資產率就是淨資產除以收入好以上就是這本書的第二個重點下面的來為你說說最後一個重點如何運用財務智慧如果你是一名創業者或者是管理者那麼對你來說系統的學習財務知識是十分有用的如果說你懂財務知識你就可以知道自己公司財務報表上各個名詞的含義這可以讓你做出更明智的決策比如說公司哈要不要採購新的機器是把主要精力放在維持老客戶還是開發新客戶上以及這款產品如果說大量生產會不會有市場為公司帶來利潤等而對於一名員工來說瞭解必要的財務知識也是很有益處的比如說公司還給了一筆預算如何才能做出更高的效果來或者說如何用最少的錢去做到最多的事情其實現在公司的關鍵績效指標就是由此而來的其實員工瞭解公司的財務狀況的另一個好處就是可以加深對公司的信任程度如果說你對社會中的公司比較瞭解那麼你會發現在社會上依然有很多耍各種手段和專權的公司在這種企業中的即便事實是企業的利潤和員工的收入直接掛鈎員工也不會相信這是真的他們只會相信企業分享利潤的目的是讓他們沉默流言蜚語不信任不和諧就充斥了這一類公司而如何解決這類公司的毛病很簡單問題的核心就在於沒有陽光透明和公開的交流當一個企業有了透明和公開的交流之後就比較容易去建立一種陽光的企業氛圍而這種氛圍會讓員工感到心情愉快在這種機制之下就更有可能讓員工產生更強的歸屬感和更高的認可度而員工對公司認可度的提升另一個有效的方法就是讓員工更瞭解自己公司的財務狀況相信你也明白了這個道理一家企業對員工做一些簡單的財務培訓是十分有必要的在這本書裏就對公司培訓舉了一個這樣的例子比如說首先召開三次簡短的集中培訓我們的意思呢不是要搞非常怪異的內容一份製作精良的PPT就可以了每一次會議呢應該在三十分鐘到六十分鐘之間每次集中介紹一個財務概念作者就幫一家企業做出了這樣一次培訓每次呢就只教一些入門級的財務知識但是發現效果並不盡如人意很多員工之前被很多畫大餅的東西蒙蔽了雙眼比如說之前看似明朗的升值空間公司的良好發展但他們也逐漸的認識到了不能老闆說什麼就信什麼在美國呢曾經發生這樣一個案例安然公司原本是世界最大的電力天然氣以及電訊公司之一曾經在財富雜誌排行榜上世界五百強企業中位列第16位也被財富雜誌評為美國最具創新精神的公司在2000年它的營業額超過了一千億美金然而這個公司在2002年的幾周內就宣告破產了原因居然是財務造假持續多年並且有計劃的財務造假讓這家公司的名聲幾乎跌到了穀底到現在安然公司已經成為了財務欺詐的代名詞了破產之後兩萬多名員工發現公司所許諾的一切忽然都不見了那些大量的升職的機會那些高福利待遇以及高新水通通不見了隨着公司的破產他們不得不失業再次加入求職大軍所有的白領在這次臭名昭著的案例中都學到了一點他們應該像一個投資者一樣瞭解他們所在的公司好了說到這呢我們今天聊的內容都差不多了讓我們來回顧一下今天我們所說的要點首先我們講到了財務智慧並不是某些金融天才所獨有的而是可以通過後天的培訓學習到的掌握財務智慧有以下的四個好處分別是掌握基礎知識理解財務藝術運用分析能力以及樹立全域觀念我們知道選擇一檔股票其實就是選一個好的公司而財務智慧既可以增強我們對一家公司的評估能力也可以增強我們分析和決策的能力其次呢我們講到了財務知識的八個關鍵字它們分別是利潤表收入成本利潤淨資產負債現金流以及比率收入成本利潤負債現金流這些詞語我們應該都很熟悉了我們就在這裏呢說下另外三個所謂的利潤表其實就是在特定期間內企業的盈利狀況通常是一個月一個季度或者一年而淨資產呢就是你所擁有的資產減去你欠別人的錢最後得到的就是你的淨資產而比率分為毛利潤率營業利潤率和淨利潤率這些比率的計算方法分別是毛利潤除以收入營業利潤除以收入淨利潤除以收入最後我們講到了財務智慧的運用如果你是一名管理者那麼擁有財務智慧可以增強你對公司戰略決策的把握如果你是一名員工你也可以通過瞭解這家公司的財務狀況來決定你還要不要繼續留在這家公司財務智慧最重要的就是提升你對那些公司的判斷力這其中也包括了你自己所在的公司好了以上就是今天全部內容總結恭喜您又聽完了一本書