亞投行金本位改革具體問答(四)

亞投行金本位改革具體問答(四)Q1.請詳細解說為何美元本位制與美債有何關係?為何不太適合再繼續美元本位制?美國人為了渡過從學貸、房貸、到信用卡債,和為了創造需求所造成的赤字預算下惡境,美國不得不一方面背着經濟正義發行更多的鈔票,一方面把法定舉債上限一再提升,以致美國人已經欠下的債務總和就算全世界都幫着還也還不完,更何況多國收支自身難保。
除了印鈔能把帳賴掉,要不然美國財政正步步走向連利息都付不起的自然死亡循環之途。全世界的GDP大約是70兆美元。這是全世界所有國家所有人民的生產總合!我們以這個出發,開始分析美國的各種負債數字。
美國的信用市場總負債,已經來到59兆美元,相當於每個美國人已經欠了18.3萬美元現在美國已經是全世界最大的債務國,靠借貸產生的美國的GDP,也已經下降到約全世界的25%。美國已經絕對不可能還債,2016年美元危機就是看什麼時候這一連串泡沫爆掉而已。美國當前所創造出的債務泡沫規模,前所未見!這次2016年美元危機party酒已經喝了30年,累積了這麼久的宿醉,一但酒醒,恐怕會非常悲慘!
美國信用市場總負債,1980年美國信用市場總負債,是5兆美元而已,現在已經來到59兆美元。美國的經濟,完全是負債所建立起來的,完全是由負債所撐起。從一個美國人的一生出發,看美國人民生活和負債的關連。大部分的美國年輕人,在學校讀書時,都被灌輸一個觀念:"沒念大學你以後很難找到好工作,一定要念大學!
"所以沒辦法,每個人一定要硬著頭皮向政府借高額的助學貸款。但不幸的是,美國大學學費異常高昂,而且學費上漲的幅度驚人2/3的美國大學畢業生畢業時,都背着負債。平均每一個美國大學畢業生要背上25000美元的學貸。換句話說,每一個美國學生在還沒開始他們的人生目標以前,這些年輕人已經在債海中載浮載沉了。
2014年美國學生向美國政府借貸的總負債,已經來到1兆美元大關了。(別忘了,全世界一年GDP才70兆美元!)應該要恭喜美國嗎?因為Too
big too fail又多一樣了!美國有太多東西太大而不能倒了。
學貸已經成為最新的項目。接下來,在美國幅員廣大,你一畢業沒買台車,你連找工作都不知道怎麼去。所以,買一台車一定是必須的!這樣你才能開車去找工作啊!
(美國除紐約等極少數大都市外,沒大眾運輸工具,沒車就是沒腳!)買車,哪有錢?沒關係,用借的。美國大約70%的車子交易,都是用汽車貸款買的。
美國人好像蠻瘋狂的,買汽車錢也是借的,好像借錢不用付利息一樣。借錢當然要付利息,可是美國人又沒錢付,怎麼辦呢?拖!拖到底!
既然我三年付不清車貸,我就像銀行延長還款期限,延長到多一倍,六年總還得起了吧?這樣每個月可以少還一半,可以讓淹水的高度從眼睛降到鼻孔以下。資料統計,目前美國人的車貸,平均還款年限是6年。你去世界的任何一家車商,好像還沒聽過車貸可以貸這麼久的大家都聽過次級房貸(Subprime
Mortgage),大家有沒有聽過次級"車貸"?不是開玩笑的,美國有45%的車貸,就是被歸屬於次級,也就是說,他們真的就是次級車貸(Subprime Auto Loan)。
這些車貸,很明顯地,一定不會有太好看的結局。,繼續下去,他買完車,假設他很幸運,找到工作了,美國人總是被鼓吹找到工作後第一件事就是買房,好像沒有一個房子,美國夢,就不完整。所以,他當然也跑去買房了!買房的金額,當然牽扯到更大筆的負債去。
2014年美國房貸餘額佔GDP比重,相較於1955年,已經高出了3倍。這暗示什麼?美國GDP成長是假的,GDP成長只是每個人手上的房子價值增加,每個人要買房要借的房貸金額增加,每個手上已經有房的人財產增加,並非是真正的生產增加,並非是真正的GDP成長。而因為預期房價會不斷上漲,買越貴的,越搶手的,越容易上漲,越容易賣。
這也讓美國人民傾向於借更高額的房貸,頭期款付越少。所以現在,全美國房屋的總價值,竟然有超過一半,是在銀行手中,也就是說,有一半美國房屋的總金額,是跟銀行借來的,不是自有資金的。這種離譜的情況,在美國歷史上,甚至是全世界歷史上,也從未出現過。換句話說,全美國的房屋持有人,總共只有持有40%他們手上的房產,另外60%,是向全美國的銀行借的。
再回到故事上,那個美國人,買完房子,房子裏面空空如也,不可能這樣住進去吧?總是需要家具等配備的。買各種配備,沒錢啊?喔!
這時信用卡要出動了。總體來說,從1971年,美國的消費者信貸(循環信貸)增加了1700%。每個美國人都知道信用卡循環利率有多麼可怕,但他們不管那麼多,今天,美國人當中有46%的人,使用循環信用讓信用卡欠錢,就這樣一個月拖過一個月。這實在不怎麼精打細算。
今天美國信用卡的循環信用餘額,已經來到0.78兆美元了。(請別忘了,全世界一年GDP才70兆美元!)信用卡可以說是所有負債裏面,最可怕的一種。然而美國人卻用這種負債當現金花用得不亦樂乎。
事實上,每七個美國人,就有一個美國人手上有10張以上的信用卡。經過這麼多年的辛苦借錢,花錢,哪一位美國人主角,他慢慢的老了,開始要看醫生了,來了,更可怕的負債來了。有41%的青壯年美國人,他們每個月背負醫療債務或是某種形式的醫療帳單負債。(扣除醫療保險以外的醫療費負債)。
即便主角他能擁有很完整的醫療險保單,也不代表他能夠免除因為醫療帳單而破產的風險,依照American Journal of Medicine的統計,超過60%的美國個人申請破產,都是跟醫療費用有關,在這些因為醫療費用導致破產的人,竟然有75%的人,他們都有買醫療保險。
也就是說,光是醫療保險的自付額他們就付不起了,龐大的醫療費用帳單,即便有保險可以讓你少付很多,但剩餘的自付部分也還是付不起,照樣因為醫療費用而破產。所以,美國夢的第一要務,就是你千萬別生病。不然,後果不堪設想,美國政府負債,那更不用講,這可以說是全人類有史以來,最大最大的泡沫。絕對是前無古人,後也難有來者。
因為美國政府的直接負債加上擔保負債,已經來到118兆美元。(還是要再提醒大家,全世界的總GDP,一年才70兆美元)。換言之,這個天文數字欠款,永遠永遠也別想要美國還,連祈禱美國負債增加得稍微慢一點,你想都不要想。因為118兆負債,是全世界GDP的將近兩倍。
一個國家的政府負債,為什麼經常以GDP 100%做為指標?那就是因為,一但負債來到GDP的100%,表示GDP和負債已經一樣多,但是負債永遠都要付利息,所以這時公債殖利率,絕對不能大於GDP成長率,否則,國家要還的利息錢,會大於國家所增加的稅收。國家債務會陷入癌細胞擴散全身,病入膏肓而無藥可醫的可怕局面。
若國家債務自我繁殖的速度,已經大過國家經濟成長的速度。簡單來說,就是只剩下賴帳,跟印鈔票惡性通膨兩條路。但我們看美國,美國政府的債務,加上擔保負債共118兆美元,不是已經遠遠超過美國GDP 17兆美元就算了。
美國的國家負債118兆,是已經達到全世界GDP 70兆近兩倍。也就是說,不要說是美國自己還已經不可能,就假設全世界情義相挺,無條件要來幫美國還美國一個國家的政府負債,也要祈禱全世界的GDP成長,能超過美國公債殖利率兩倍,這才有可能減輕美國國債的壓力。可能嗎?
全世界會幫美國還政府債嗎?有人會幫忙還嗎?再請問?全世界GDP成長率要年年超過美國國債殖利率兩倍,這可能嗎?
自從奧巴馬上任以來,美國國債已經增加了5兆美元。每小時美國國債就再增加1.5億美元。分析一下,奧巴馬上任的這幾年,美國所增加的債務,已經超過美國自開國以來,第一任總統喬治華盛頓到克林頓總統所增加的負債總額,增加的負債,就超過200年所累積的負債,你覺得美國的國債,沒有陷入死亡循環?你覺得這樣的債務爆增速度,仍然是"Constrained"的嗎?
這真的是,非常非常地,糟糕!你再看一下人均政府負債,美國也遠遠高於希臘、意大利、西班牙。美國政府此時此刻,仍然忙着亂花錢,因為凱因斯學派的方程式,Y=C+I+G+ net
X。G要靠政府花錢,才能增加GDP,才能救經濟;美國政府目前竟然在花錢做實驗,給老鼠吸可卡因後,看老鼠們對爵士音樂會有什麼反應。怎麼會這麼地,失去理智地,瘋狂?以後的史書,恐怕不會對現在的美國,寫下太好的評價。
若你讀到這裏,你還覺得美元本位制可以再繼續,你還覺得美債殖利率永遠都可以維持在1.7%,你還覺得美國經濟沒有大問題,你還覺得不會再有QE,QE會有效,2015-2016年根本就是美元危機世紀大颶風就在你眼前了而仍然看不到嗎!