【阿D投資】- 超級妖股SHOPIFY!五年漲50倍!現在還能買嗎?

哈摟,我是阿D如果你已經在股票市場一段時間你應該聽過Shopify這間公司它在加拿大和美國都有上市股票代號都是SHOPSHOP在2015年以每股$17塊美元在紐約證券交易所上市股價最高的時候來到$895塊星期五(6/19)的收盤價是$881塊SHOP的股價成長非常驚人在短短的5年內翻了50倍比市場上公認的妖股特斯拉還誇張如果你在2015年買$1,000的SHOP今天的市值將會是5萬塊我曾經我在2018年10月持有35股加拿大的SHOP成本價是每股$200加幣如果你想知道這35股最後發生什麼事,一定要看到最後今天我們就來看SHOP的股價到底憑什麼能有這麼高的成長?阿對了,如果不介意的話可以先幫我按個讚!如果你是第一次來我的頻道我會在這裏分享股票知識,市場新聞,以及個股分析所以如果你喜歡這類的主題的話別忘了幫我按下訂閱以及開啟小鈴鐺今天的影片我會分成三個部分我會先介紹SHOP的歷史背景接着我會帶大家看2020 Q1財報的幾個重點之後我會分析SHOP的財務狀況在影片結束之前我會討論SHOP的股票是不是值得買?
SHOP在175個國家有提供網絡商店架設和相關服務它的服務包括收款,貸款,行銷,分析,應用程式運送,訂單管理和庫存管理SHOP在2015年在美國和加拿大上市CEO是Tobias Tobi Lutke,也是創始人之一而他的學歷背景是程式設計在2004年時,Tobi想要在網絡上賣滑雪板但當時市場上並沒有好用的軟件能幫他架設網絡商店所以他便決定自己寫程式來架設網絡商店過一段時間後,有人看到他設計的商店很容易上手便問他能不能授權讓他們使用從這一刻開始他便有了提供架設網絡商店的想法他在2006年正式的推出SHOP而這個名字的由來是因為這是個讓大家在網絡商店Shopping的服務他希望可以讓這整個過程簡單化也就是Simplify所以才會有Shopify這個名字雖然SHOP最初的目的是幫助中小型公司拓產網絡商店但其實現在已經有很多大公司像是海尼根,Lindt和Kitchenaid都在使用SHOP我們先來看SHOP在美國網絡商店的市佔率AMAZON當之無愧是網絡商店的龍頭,佔了37.30%第二名是SHOP佔了5.90%雖然它的市佔率只有5.90%,但他已經在多大公司前面了從這張圖我們可以看到SHOP的營收有着超高的成長四年的平均成長高達67%再來我們可以看到它在Monthly Recurring
Revenue也就是SHOP訂閱方面的營收平均是以每年50%在成長另外透過SHOP交易的總金額也有着超高成長四年的平均成長高達68%我們可以從這張圖看到SHOP這間公司還沒開始賺錢它營收在成長的同時虧損也在增加再來我們來看一下SHOP 2020 Q1結束時的財務狀況它的總資產有34.7億但光是現金和短期投資就有23.6億這個佔比是非常非常高的SHOP的總負債是4.3億而這4.3億的負債裏並沒有任何的貸款SHOP高達23.6億的現金和短期投資可以很輕鬆的把全部的債務付清所以看到目前為止它的財務狀況是非常非常好的我們再來看SHOP過去幾年的財務狀況我們可以很明顯地看到SHOP的現金和短期投資從2016到2019成長了6倍(口誤)從3.9億增加到24.5億這不禁讓人好奇一間一直在虧錢而且也沒有貸款的公司是如何增加這麼多現金和短期投資的?我們看SHOP的現金流量表便能知道原來它在過去幾年一直以發行新的股票在募資在Financing
Activity的部分我們可以看到每年都有Common Stock Issued通常這種募資方式對原本的投資者是不好的因為每當SHOP發行新的股票它的股票價值就會減少也就是Share Dilution但或許是因為SHOP的股價很強所以它想藉機以發行股票的方式募資這比起去跟銀行貸款付利息,成本相對比較低而在5/12號SHOP又再一次的發行股票總共募資了14.8億。
所以它的現金是非常非常充足的我們可以看到SHOP在研發的花費上每年都增加很多對於一個年輕又高成長的公司它們多花點錢在研發上是非常好的另外值得一提的是SHOP在過去幾年也一直在收購其它公司這些收購都是為了加強SHOP的產品和服務長期來說對SHOP是很有幫助的而最近SHOP跟Walmart合作的消息讓投資者對SHOP的未來有更多的想像空間和潛力目前為止我們知道SHOP是個還沒開始賺錢的高成長公司它不斷的發行股票來支付公司的營運和收購其它公司而它在美國網絡商店的市佔率只輸給AMAZON它的股價在5年內漲了50倍如果我問10個人Shopify的股價是不是被高估了?我相信有9個人都會說是既然是這樣那我們拿SHOP跟其它公認被高估的公司比較一下這個比較絕對不是準確的,因為成長股真的很難估算我只是想讓大家有個概念今天我們就拿TESLA,ZOOM和AMAZON來做比較我們可以看到2020 Q1的營收成長ZM是最高的,有169%再來是Forward PE
Ratio其他三間公司的數字已經很高了但SHOP是超級誇張的1376再來是PEG Ratio,SHOP是23而Price/Sales Ratio最高的是ZM,高達82我想再次提醒大家,這些公司都是成長很高的公司所以剛剛的比較都只是參考用並沒辦法說誰比誰更貴或是更便宜最後,我在影片開始時有提到我曾經持有35股SHOP每股成本是$200加幣我在$290塊時賣了15股,$330塊時賣了10股最後的10股是以$433塊賣掉的我相信很多人跟我一樣都沒預料到SHOP的股價會頭也不回的一直漲就算很多人都認為SHOP的股價過高我也不建議任何人去做空它很多人從股價四五百美金的時候就開始做空SHOP但這些人現在已經斷手斷腳了如果你還沒看我講解做空的影片,我會在右上角放連結那我會不會買Shopify呢?我的答案是我目前不會買但如果它的股價在未來有崩跌的話我可能會建一個小小的倉位到時候再跟大家更新如果你喜歡這部影片的話,請記得按讚訂閱分享對SHOP有其它的看法也歡迎在下面留言告訴我我們下次見,掰掰~