美股投資|最強晶圓代工半导体台積電TSMC,10年500%回酬!從零開始認識|小枫NC

Hello 我是小楓歡迎來到小楓投資理財頻道今天我們來聊聊台積電看完這個視頻你會了解從零開始認識台積電的背景業務 財務報表以及未來利好利空因素開始之前幫我按個讚以及訂閱讓Youtube運算可以幫助我一把讓更多人看見廢話不多說 我們開始吧枱積電成立於1987年總部位於臺灣新竹市科學園區由張忠謀創立晶圓代工在當時幾乎沒人看好因為當時全世界半導體企業巨頭Intel三星都是以單一的IDM模式也就是自己完成設計晶片、生產和測試封裝沒有任何代工的模式但是這時候張忠謀看到了這個新市場便開創了專業積體電路製造服務商業模式也就是晶圓代工模式不從事計設、生產或銷售自有品牌產品都是專註生產由客戶所設計的晶片這在當時是一件不可想像的事情張忠謀在創立之初就為台積電設立了一個遠大的目標他說
當我辦一個半導體公司當然要它長期繁榮那只有一條路就是世界級我們看到張忠謀的遠大目標今天也創造了很多設計晶片的企業都使用無晶圓廠模式只負責設計生產交由晶圓代工企業當然這個晶圓代工模式並不是一開始就順利的剛開始台積電都一直不被認可造成訂單稀少同時剛好又是半導體行業的蕭條期造就台積電在初創時迎來總總困難直到1988年台積電終於透過私人交情拿到了英特爾這個大客戶得到了英特爾的認可之後台積電步步為營1994年也在臺灣證劵交易所上市股票代碼 23301995年營收也超過了10億美元1997年台積電也到美國發行ADR並在美國紐約證券交易所開始掛牌交易美股代碼TSM2000年的互聯網泡沫全球的半導體行業受到沖擊全球銷售額自2001年開始同比負增長直到2004年銷售額才恢復到2000年水平台積電則在2001年營收同比下滑了24%但2002年就恢復到29%的正增長基本回到了2000年的收入規模在這場危機中台積電的高毛利率形成了良好的安全墊在2009年的金融危機台積電第一季度瀕臨巨虧同時時任CEO蔡力行也因勞資糾紛並被外界認為台積電不誠信沖擊台積電形象導致張忠謀重返台積電逆轉困境台積電也迅速恢復在2009年收入同比下滑了11.2%但2010年收入快速回升到同比增加41.9%台積電在這兩次的危機都迅速的回暖可見的台積電是一個非常穩健的企業經歷的2次的經濟風暴都可以迅速的回到正增長台積電目前在臺灣設有三座十二吋超大晶圓廠四座八吋晶圓廠和一座六吋晶圓廠旗下子公司在南京有十二吋晶圓廠以及兩家海外子公司各有八吋晶圓廠分別在上海和美國一共擁有11座晶圓廠同時在今年5月也宣佈了耗資120億在美國建廠預計2021開始動工主要是生產5nm晶片的晶圓廠台積電主要272種不同的製程技術為 499 個不同客戶生產
1 萬 761 種不同的晶片應用範圍涵括整個電子應用產業包括手機晶片手機晶片
在2020年第二個季度佔總營收47%HPC高性能計算佔總營收33%物聯網IoT 佔總營收8%汽車與工業用設備 佔總營收4%消費性電子包括數碼電視、遊戲機、數碼相機佔總營收5%以及其他等等台積電最大晶圓技術生產還是7nm從2019第二季度21%提升到2020年第二季度36%目前還是7nm晶圓技術的老大佔比份額還在最大的台積電主要客戶來自北美市場營收佔總體營收的 58%第二大市場為中國21%客戶包括有無晶圓廠設計公司系統公司和整合元件製造商包括AMD、博通、高通、海思、
Intel聯發科技(MediaTek)、NVIDIASony 等等這些都是台積電的客戶以2020年第二季度全球晶圓代工市佔比台積電佔了51.5%已經超過了市佔比一半是全球最大的晶圓代工目前台積電最大的競爭對手就是三星了格芯GlobalFoundries在2018年宣佈放棄7nm研發umc也宣佈放棄12nm 以下的先進制程投資因此先進制程的企業競爭裏只剩行業龍頭台積電、三星、英特爾等英特爾也並非晶圓代工所以個人覺得沒那麽大的威脅所以台積電最大的競爭對手就是三星從2017年的第4晉升到第二可見的是一個強大追趕的對手台積電和三星是唯一批量生產7nm的企業並正在生產5nm的公司但是以目前來看台積電的良率更高生產周期更穩定因此台積電幾乎獨享了7nm製程領域的所有訂單而且定價權還是很高除此之外台積電已經拿到蘋果和華為的旗艦5nm手機晶片訂單而三星的5nm製程則相對落後預計今年年底前實現量產但是在3nm方面台積電預計2021年開始試生產並於2022年下半年開始量產而三星計劃2021年就開始大規模量產但是這些都是預計不知道是事實還是誇大最終還是要看當時的真實狀況與此同時中芯國際未來也可能是一個不容小覷的競爭對手但是目前來看 中芯國際還需要努力追趕可能還需要花上一段時間這裏可以看到過去10年台積電的總營收都穩定不斷的上漲可見的台積電營收還是不斷增加Gross
margin老利率方面和競爭對手三星 umc相比下台積電長期Gross margin保持在 40%以上而三星只有30%Umc則只有10多%相比之下台積電的優勢相對大些台積電目前的定價全也還是很高Net
Margin 方面也一直保持在30%以上其對手三星和umc都在10%以下除此之外台積電的interest coverage是非常高的可以說是現金非常充足的企業Current ratio也超過1Debt
to equity 也只有0.04以這些指標來說台積電是非常不錯的企業現在我們來看看2020年第二季度財報在2020年第二個季度總營收手機晶片,物聯網汽車與工業用設備,消費性電子都在下滑相信也是有受到公共衛生的影響但是慶幸的是由於持續進行5G基礎架構部署和HPC相關產品的推出抵消了其他平臺的下滑營收也比持平總營收和去年相比2400億臺幣今年第二季度成長了29% 總營收3100億臺幣與上季度相比則持平Gross
margin 也提升至53%是非常高的毛利率凈收入方面去年660億臺幣增長至1200億臺幣增長了81%與上季度相比則只增長3%資產負債表方面晶圓代工最大的壞處就是需要更多的廠房設備才能持續擴充產能所以台積電的資產有一半都是來自ppe廠房機器設備等等債務方面台積電的債務是非常低的同樣的也沒有長期債務雖然在第二個季度增加了300億臺幣的短期債務但是台積電的目前的現金還是可以把短期債務直接還清以台積電的財報來的是非常不錯的以目前狀態來說中美貿易戰仍然會影響台積電特朗普政府宣佈禁止華為使用美國晶片製造設備就在7月16日的業績發佈會上台積電也說會完全遵守所有規定在9月14日之後不再繼續供貨給華為不過台積電說在5月15日以後台積電就沒有再從華為收到任何新訂單在2020年第二季度報告裏以中國區刮分的總營收來看目前只跌了1%相信在第三季度報告將會影響總營收台積電也未說明最大客戶23%和14%是誰但是我在網上查資料時有看到說23%是蘋果 14%是華為海思如果屬實台積電在下個季度將會有很大影響不過以未來10年以及更長遠來看手機晶片 HPC高性能計算
物聯網IoT汽車與工業用設備這些在未來5G都會不斷興起物聯網IoT 生態系統由嵌入式系統例如處理器,傳感器和通信硬件來收集這些都離不開晶片的需求未來各各領域都開始邁向智能智能家電 智能汽車等等所有晶片也離不開我們身邊不過在2020年因為公共衛生問題導致世界經濟都在衰退人們也減少購買手機這些非必需品因為需求減少台積電的出貨也相對會減少台積電以長期來看還是一家非常強勁的企業在未來5G和科技市場裏只要台積電還是不斷持續投資擴充產能及研發還是有非常大的市場佔有率目前台積電的Gross Margin還是非常高非常有定價能力畢竟目前台積電的生產周期更穩定除此之外蘋果剛剛發佈的2年後Macbook將使用自家處理器ARM
蘋果剛剛發佈的2年後Macbook將使用自家處理器ARM這也是會讓臺積電受益的機會但是值得註意由於關系科技5G目前非常受到政治的影響所以台積電在未來也有非常多的不確定性政治變動也是臺積電的一個風險以及三星的晶圓代工的成長未來也是台積電的一個強勁對手目前來看個人覺得股價有點高所以還是會保持觀望如果你對台積電有什麽不一樣的看法歡迎下方留言一起交流你目前是不是臺積電的股東也歡迎下方留言如果還沒有美股投資平臺可以點擊描述欄裏的鏈接註冊以及描述欄裏有也免費的股票投資必用的網站和APP的列表可以點擊領取如果覺得視頻有用可以點讚分享出去讓更多人知道如果你有IG 可以Follow我的IG裏面我會分享更多投資理財的知識別忘了訂閲以及打開小鈴鐺我是小楓 每個星期和你一起學習投資理財我們下期見 拜拜