是這樣的, 我就收到些留言就問我為何他們在Instagram發私訊給我時但我又沒有回覆我在這裏也先說聲 '不好意思'因為我一直都沒有回覆過任何私訊實在太忙了, 本身做Youtube已經要花很多時間做一些資料搜集上的事情而且還有Youtube上的公開留言啦所以我其實所有的私訊我也沒有看過和回覆過但因為真係有人這樣留言.
天呀, 我又真的沒有回覆過..現在我就這有這打算我會盡量去找時間去讀這些私訊但我又未必真的可以全面回覆因為數量真的太大了如果我真的每一個都慢慢回覆.
.我會定期在私訊中, 選一些值得分享的提問出來我會把它們都抽出來我便會定期在錄影新片段時, 在片中解答一下這些問題現在進入今次片段的重心今日就會分享一下,
現在股市是否有泡沬, 而且快要爆破呢?另外, 我也會說一下我對現在股市的看法以及我們之後應該好何部署投資組合大家可看看這個圖
- 從9月份開始至昨日股市是很明顯有一個下降線雖然之前有回彈過, 但昨天又大跌了其實在9月2日時, 當時的股市曾經去到29100點差不多返回2020年2月肺炎前的高位當時在9月初時,
我看到這個數字時, 自己也有點不安因為我覺得市場不是真正反映了肺炎為經濟帶來的沖擊而現在全球經濟, 美國本土經濟都未全面復甦最新的美國失業率已經由14.7%下降至7.9%但它的永久失業率是高企升至接近9.4%究竟為何9月初會有一個大升市出現?其實最主要的原因是有一個
- 就是FED的QE, 也就是量化寬鬆計劃在2020年3月15日, 由於肺炎爆發,
以及在美國大流行當時美國聯儲就宣佈要進行大規模的量化寬鬆政策他們說這個救市規模會達至700B究竟量化寬鬆是如何運作呢? 聯儲就會利用它的Balance Sheet上面的資金會去購買(也就是回購)一些政府的債券以及銀行的MBS和其他債券/債務從而令到市場上的資金很充裕而他們盼望這些資金會回到市場,
就可以刺激經濟了那究竟今次聯儲2020年這個QE的規模有多大呢?我們現在可看看這圖現在你看到的其實是聯儲的Balance Sheet (資產負債表）我開這個圖其實係想大家看看美國去刺激經濟他們總共印了多少錢呢?
你可看看你2008年和2009年這個Balance Sheet在金融海嘯開始之前它的Total Assets是900B當金融海嘯發生後, 你會看到他們用了量化寬鬆政策即是我們簡稱
- 印錢當時聯儲用了大量金錢去回購政府債券和MBS去到2010年10月左右金融海嘯影響終於消失看看它當時的Total Assets就是大約2.3T即是減去在海嘯前的Total Assets在整個海嘯救市中,
他們印了1.4T那我們現在看看2019年9月左右當時聯儲的Total Assets大約是3.7T在肺炎發生後這個Total Assets已經上升到7T即是說, 在一年內,
他們總共印了3.4T對比2008, 2009年金融海嘯的規模總共大了2T那透過QE政策最終是如何刺激經濟呢?我會從3個方向分析一下第一點, 政府透過利用大量資金去回購債券和銀行借貸之後銀行就會出現水浸的情況即是銀行內有很多現金那當銀行有這麼多錢時,
他們當然想去營運這些資金他們便會透過低息貸款去借出這些資金給企業由於借貸利率是特低對公司來說是一些很平宜的錢企業於是把這些資金放回他們的Balance Sheet上Balance Sheet上的現金會突然大增而這麼多的錢也能幫助企業去償還部份借貸令到他們的借貸比率下降變成公司的Balance Sheet和營運情況都會向好由於他們的財務狀況轉好令到其他人會更有信心去買這些公司的股票所以公司的股票價格都會上升第二,
普通市民因為得到政府在財政上的資助例如政府全民派錢去幫助失業或是開工不足的人去渡過這個難關也有消息指出, 對於某些勞動階層來說他們現在收到的資助, 是比起他們的工資收入還要高令到很多人外出銷費購物和用膳我都去左review一些經濟數據在2020年4月, 即是肺炎最高鋒時當時的儲蓄率是達至34%去到9月時,
5個月後, 儲蓄率就下降至17%但對比起肺炎爆發前的數字當時是大約8%的儲蓄率這些額外的注資令到市場的銷費慾高漲很多人甚至會去買一些奢侈品例如你可看一下APPLE的銷售營利, TTM比2019年還要高而市民除了拿這些錢用膳或者購物外也很多人選擇拿這些錢去投資很多人也追捧指數基金 例如VOOSPY或Nasdaq100全部的股價也接近歷史高位由於大部份都爭着去買指數基金令到市面上的巨頭公司如S&P500或者是Nasdaq頭100位公司他們的股價也被催谷到接近歷史高位當然我也認為,
除了資金的注資之外也有一些科技巨頭公司, 因為今次肺炎而帶動了公司的營利創造歷史高位這些巨頭公司包括Amazon, Netflix 和
Facebook由於大量的資金都只湧進這些巨頭公司令我也會擔心這些公司的真正價值, 會否已嚴重脫離了公司的市值呢？也衍生到很都人都在估計, 這些是否一個泡沬呢?
會否爆破呢?根據Bloomberg最新的分析報告指出其實大部份的傳統行業都未從肺炎下復甦橙色代表最壞, 藍色代表較好的行業你可以看到大部份的行業都是未有改善只不過受惠於QE,
S&P 500和金融業, 表現才會較好你也可以看到就業市場是有改善但其實行業仍然未能在低位復甦究竟什麼時候這個經濟也會復甦呢？我都可以說
- 是沒有人知道, 我自己也沒有答案根據Bloomberg的經濟學家就指出其實只有2個因素去支撐經濟第一就是政府有沒有刺激經濟措施 (QE)第二就是肺炎有沒有持續爆發他們都認為,
要等到疫苖被普遍應用才會解決到這個肺炎危機而大部份經濟學家和聯儲都預期他們要持續保持這個低利率和刺激經濟措施最少長達數年在10月6日, 特朗普就暫停了刺激經濟方案他說, 要等到選舉過後, 他們才會決定會否再向市場注資,
刺激經濟現在我便會說出我對後市的看法, 以及我們應如何部署我自己也相信, 如果沒有這些刺激經濟的方案沒有向市場注資的話基本上這個股價是不能在高位捱得住這個升市主要是受到QE的帶動也沒有反映到實際的經濟情況所以, 我覺得你如果是參與一些短線買賣的時候,
便要小心了再看看這個美國國庫債券的債息就已經接近4個月的高位即是說債券的價格有機會會下跌如果債息向上我覺得也可以考慮去買入一些債券作為對沖作用以及去平衡自己的風險聯儲也說了 - 他們會維持這個低息率環境, 最少幾年的時間也就是說這個低息率和接近零息率的狀況是會刺激到樓市的發展在這個股市下跌的情況下大家也應該平衡一下自己的投資組合看看能否在債市或樓市上找一些較佳的機會而在股票市場上應該如何入市?
我會建議大家現在要開始Shortlist出一些你自己想買入的股票而我會建議這些股票都是基本核心股票例如一些抗跌能力很高的藍籌股自己也要利用技術性分析, 知道什麼才是入市的好價位呢?可以預設一些入市價位當跌市時, 你便可以趁低吸納其實集中而且持續去投資在一些有價值的股票上是會比較合適如果你還不知道如何在大跌市時入市呢你可參考這個片段我之前有介紹過一些技巧作為一個長線投資者,
我自己也經歷過08, 09年的大跌市所以在一生中, 你會遇見幾次這些大跌市時機對我來說, 為何我會說這是時機呢?
因為對長線投資者來說, 每一次的跌市才是最好的入市機會所以我會建議, 如果你有些短線而又已經獲利的股票在手也可以考慮設定止賺留下足夠資金在大跌市時, 才大手入貨今日我就分享到這裏如果你覺得剛才片段有用,
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